Показатели финансовой отчетности

Формула рентабельности собственного капитала в Excel

Рентабельность собственного капитала отражает отношение чистой прибыли от реализации к среднему объему собственных средств.

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Коэффициент рентабельности обозначается «ROE».

Экономический смысл финансового показателя «ROE»

Коэффициент рентабельности показывает, насколько эффективно использовались в отчетном периоде инвестированные деньги. Понятно, что данный показатель чрезвычайно важен для инвесторов и собственников бизнеса.

Существует несколько коэффициентов доходности. Нас же будет интересовать рентабельность собственного капитала. То есть тех активов, которые принадлежат фирме на правах собственности.

Как оценивать результат расчетов:

  1. Чем выше коэффициент, тем эффективнее использовались вложенные средства. Инвестиции более доходные.
  2. Слишком высокий показатель – «страдает» финансовая устойчивость организации.
  3. Коэффициент ниже нуля – целесообразность инвестиций в данное предприятие сомнительна.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сопоставляют с другими вариантами вкладывания свободных денег в активы и ценные бумаги иных фирм.

Финансовая отчетность (Financial statements) — это

Или с банковским процентом по депозитам, на крайний случай.

Значение доходности собственного капитала.



Формула расчета показателя ROE в Excel

Показатель доходности собственных средств рассчитывается как частное от чистой прибыли к среднему размеру собственных капиталовложений. Данные берутся за определенный временной интервал: месяц, квартал, год.

Формула для расчета коэффициента рентабельности собственных средств:

ROE = (Чистая прибыль / Средняя величина собственных средств) * 100%.

Цифры для расчетов должны быть взяты из отчета о финансовых результатах (итоговый показатель) и пассива баланса (итоговый показатель).

Средняя величина собственного капитала – формула расчета:

СК = (СК начала периода + СК конца периода) / 2.

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу:

ROE = (стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2310 + стр. 2340) / ((стр. 1300 нг + стр. 1300 кг + стр. 1530 нг + стр. 1530 кг) / 2) * 100%.

В числителе – данные из отчета о финансовых результатах (форма 2). В знаменателе – из итогового баланса (форма 1).

Для расчета рентабельности средствами Excel введем данные для финансовой отчетности компании «Х»:

И отчет о финансовых результатах ("по-старому": о прибылях и убытках):

В таблицах выделены значения, которые понадобятся для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала.

  • Коэффициент рентабельности за 2015 г.: = (6695 / 75000) * 100% = 8,9%.
  • Коэффициент рентабельности за 2014 г.: = (2990 / 65000) * 100% = 4,6%.

Автоматизируем расчет с помощью формул Excel. Вообще, можно сделать отдельную таблицу с важными экономическими показателями. Ввести формулы со ссылками на значения в соответствующих отчетах – и быстро получать данные для статистического анализа, сопоставления и принятия управленческих решений.

Формулы Excel для расчета рентабельности собственного капитала:

Элементы формулы – ссылки на ячейки с соответствующими значениями. Чтобы коэффициент сразу отображался в процентах, установили процентный формат и оставили один знак после запятой.

Выводы:

  1. Наблюдается рост показателя рентабельности собственных средств с 4,6 процентов до 8,9 процентов.
  2. Вкладывать свободные средства в акции компании «Х» не выгодно. Та же банковская ставка по депозитам в 2015 году составила 9,5%.
  3. Целесообразно рассмотреть другие предложения от предприятий или положить деньги на депозит под проценты (в крайнем случае).

Скачать рентабельность собственного капитала в Excel

Инвестиционную привлекательность проекта не оценивают только по доходности капиталовложений. Принимая решение, инвестор смотрит рентабельность активов, продаж и другие критерии эффективности работы предприятия.

Основные показатели финансовой отчетности: капитал, структура капитала, чистый оборотный капитал, денежный поток, прибыль.

Собственный капитал предприятия (net worth, обозначения в курсе-E)

— разница между активами и обязательствами (долгосрочными и краткосрочными). В широком смысле капитал — это собственный капитал плюс долгосрочные обязательства (со сроком более года). Применяется также подход с включением краткосрочных кредитов к капиталу, что имеет смысл, тогда, когда они являются постоянным источником финансового обеспечения оборотного капитала.

Структура капитала (Сapital structure) — доля собственных и привлеченных средств в капитале в широком смысле (собственный капитал + долговые обязательства (кредиты и облигации). Собственный капитал включает уставный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль (убыток). Обязательства включают размещены облигации и долгосрочные кредиты полученные, а при некоторых методик также краткосрочные кредиты. Мы включать краткосрочные кредиты в случае, если кредитование осуществляется постоянно, такие кредиты являются источником финансирования оборотных активов и постоянно рефинансируются (если на начало и конец года на балансе есть задолженность).

Показатель структуры капитала для публичных компаний рассчитывается как E / V + D / V = 100%, где

E-рыночная стоимость собственного капитала (акций), т.е. капитализация, D-рыночная стоимость долгов (обязательств) предприятия, V — сумма E и D. Для непубличных предприятий можно понимать капитал V как сумму первого и третьего раздела пассива (собственные средства + долгосрочные обязательства). Альтернативным показателем структуры капитала, который показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования, является отношение долга к собственному капиталу (debt-to-equity ratio), который подробно рассматриваться далее как показатель платежеспособности предприятия.

Чистый оборотный капитал (net working capital, обозначения в курсе — NWC) — оборотные активы минус текущие обязательства (аналог в советских финансах — собственные оборотные средства). Другой метод расчета — собственный капитал минус внеоборотные активы. В Росса употребляется термин, однако чаще применяют термин рабочий капитал — working Capital8, нами в курсе применяется аббревиатура Росса — NWC. Является показателем эффективности работы компании и ее краткосрочной финансовой устойчивости (short-term financial health). Положительное значение NWC свидетельствует о способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Отрицательное значение свидетельствует о временной неспособности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Финансовые результаты предприятия: причины изменения

Если текущие активы предприятия меньше его текущие обязательства, возможен технический дефолт. Долгосрочная тенденция к сокращению размера показателя свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, что требует проведения углубленного финансового анализа. Однако не всегда рост NWC свидетельствует о позитивных тенденциях, если замедляются расчеты с покупателями (slow collection), и растет дебиторская задолженность, текущие активы растут без роста текущих обязательств, однако ликвидность ухудшается. Показатель NWC имеет значение в тактике финансового менеджмента, для текущего и оперативного управления.

Денежный поток (cash flow) — разница между поступлением и списанием средств со счетов предприятия за период (год, квартал). Может иметь положительный и отрицательный знак. Денежный поток связан с прибылью предприятия-определяется косвенным методом путем добавления к чистой прибыли неденежных расходов (амортизации), сокращение активов и рост обязательств. Cash flow является важным индикатором финансовой устойчивости предприятия.

Чистая прибыль (обозначение в курсе — NI) — разница между доходами и расходами предприятия за период, определяется как разница между объемами чистой продажи (net sales) и себестоимостью реализованной продукции, административными, финансовыми затратами и уплаченным налогам. Следует понимать разницу между прибылью и денежным потоком (cash flow). Если чистая прибыль плюс амортизация равна чистому денежному потоку, негативной тенденции не возникает, если эта сумма превышает чистый денежный поток — это свидетельствует об ухудшении состояния расчетов и ликвидности баланса. Синонимами показателя чистой прибыли является net Income (NI) и earnings (E) 9. Часто употребляется термин "the bottom line", поскольку показатель находится внизу Отчета о прибылях. Взаимосвязь между NI и NWC: — Рост прибыли (NI) ^ Рост доли собственных средств в структуре капитала (E / V) ^ Рост чистого оборотного капитала.

Важным показателем является операционная прибыль — Net Operating Income (обозначение в курсе — NOI) — операционные доходы минус операционные расходы до уплаты налогов и процентов, отрицательное значение обозначается как NOL-net operating loss.


Онлайн-тестыТестыФинансы, кредит, страхованиеФинансы организаций (предприятий)вопросы91-105

1-15 16-30   31-45   46-60   61-75   76-90   91-105   106-116  

«Источники финансирования предприятия»

91. Котировка — это:
установление равновесной цены, определяемой спросом и предложением на бумагу

92. На курсовую стоимость акций не влияет:
ожидания владельца акций
средняя ставка банковского процента по кредитам

93. Облигации были приобретены по цене 300 руб., равной номинальной стоимости облигаций.

Формула рентабельности собственного капитала в Excel

Срок погашения 5 лет, годовая купонная ставка составляет 5%. Через 3 года облигации были проданы по цене 280 руб. Прибыль владельца облигаций составила:
25 рублей

94. Уставный капитал компании А состоит из 5000 акций номиналом в 100 руб. На рынке ценных бумаг обращаются 2600 акций компании, текущая стоимость которых составляет 500 руб. за акцию. Капитализация компании равна:
2 500 000 рублей

95. Эмиссия акций не осуществляется при:
переоценка активов в случае увеличения их стоимости

«Оценка финансового состояния»

96. Величина собственных средств в финансовой отчетности
отражается итоговой строкой раздела III бухгалтерского баланса

97. Каким соотношением собственных оборотных средств (Ес), величины запасов и затрат (З) и объема краткосрочных заимствований (М) характеризуется кризисное финансовое состояние предприятия?
З > Ес + М

98. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) рассчитывается как:
отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) (Ао) к сумме кредиторской задолженности (Но) и краткосрочных обязательств (М): Кт.л.= Ао: (Но + М)

99. Критериями для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий являются:
низкий коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

100. Метод финансового анализа, основанный на замене отдельных отчетных показателей на базисные, называется:
метод цепных подстановок

101. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле:
Ео = Ес + М, где М — величина краткосрочных займов; Ес — объем собственных оборотных средств

102. Рентабельность оборотных активов определяется как отношение:
чистой прибыли к средней величине оборотных активов

103. Укажите категорию лиц, которые не являются пользователями отчетов о финансовом состоянии предприятия:
покупатели

104. Финансовое состояние предприятия характеризуется:
совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств

105. Целями финансового анализа являются:
оценка количественных и качественных изменений финансового состояния

1-15   16-30   31-45   46-60   61-75   76-90   91-105   106-116  

admin