Опцион на индекс РТС

Приветствую, дорогие друзья! В данной статье я расскажу, как расшифровать обозначение фьючерса, так же узнаете коды самых востребованных фьючерсных контрактов. Информация очень нужная, особенно для тех, кто не собирается зацикливаться на валютах.

Код любого фьючерса состоит из 3 (трёх) частей:

1. Код базового актива (обозначается двумя символами; например, Ri, Si, Gz, Sr)
Базовый актив – это инструмент, который лежит в основе фьючерсного контракта. Если мы рассматриваем фьючерс на Индекс РТС, то в качестве базового актива здесь будет выступать Индекс РТС. Если же мы берем фьючерс на акции Сбербанка, то в качестве базового актива здесь уже будут выступать акции Сбербанка.
У каждого базового актива есть свой код. Вот некоторые наиболее ликвидные фьючерсы на российской фондовой бирже:

Полный список можно посмотреть на сайте ММВБ-РТС.
2. Месяц исполнения (обозначается одним символом)


Каждый фьючерс имеет свой срок жизни. Месяц, в который происходит экспирация (т.е. прекращение функционирования), и указывается в коде фьючерсного контракта.
Что это значит на практике?
Во время экспирации брокер принудительно закроет контракт. Если вы желаете дальше удерживать сделку – вам придется купить(продать) новый контракт с более поздним месяцем поставки.

Спецификации коротких кодов фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке

Год исполнения (обозначается одним символом)
Также необходимо обращать внимание на год исполнения. Год исполнения кодируется всего лишь одной цифрой, т.е. если год исполнения контракта 2012, то в коде контракта указывается последняя цифра. В данном случае это цифра 2.

Допустим, мы видим такую надпись:

Это значит, что

BR — фьючерс на сырую нефть сорта «Брент».

Н – поставка в марте

3 – значит в  2013 году.

Коды фьючерсов на валюту:

6A – австралийский доллар;

6B – британский фунт;

6C – канадский доллар;

6E – евро;

6J – японскую йену;

6N – новозеландский доллар;

6R – российский рубль;

6S – швейцарский франк;

DX – индекс доллара США;

RF – евро к швейцарскому франку;

RP – евро к британскому фунту;

RY – евро к японской йене.

Коды фьючерсов на энергоносители:

BRN – сырая нефть марки Brent;

CL – сырая нефть марки Light Sweet;

HO – печное топливо;

NG – природный газ;

WTI – сырая нефть марки WTI;

XRB – бензин.

Коды фьючерсов на зерновые товары:

ZC – кукуруза;

ZL – соевое масло;

ZM – соя;

ZO – овёс;

ZR – неочищенный рис;

ZS – соевые бобы;

ZW – пшеница.

Коды фьючерсов на мясопродукты:

GF – домашний скот;

HE – постная свинину (во как звучит!);

LE – живой скот.

Коды фьючерсов на металлы:

ALUM – алюминий;

COPP – медь;

GC – золото;

GOLD – тоже золото;

HG – медь;

LEAD – свинец;

NICK – никель;

PA – палладий;

PL – платина;

SI – серебро;

ZINC – цинк.

Коды фьючерсов на потребительские товары:

C – какао;

CT – хлопок;

JO – апельсиновый сок;

KC – кофе;

LB – лес (пиломатериалы);

RC – кофе робуста;

SB – сахар;

W – белый сахар.

Коды фьючерсов на индексы:

ER2 – мини контракт индекса Рассел;

ES – мини контракт индекса SP500;

FCE – индекс САС 40;

FDAX – индекс DAX Германия;

FESX – индекс Доу Джонс Евростокс 50;

FSMI – индекс FSMI Швейцария;

FSTX – индекс Доу Джонс Стокс 50;

FTSE – индекс FTSE 100;

HSI – индекс Hang Seng;

IBX – индекс IBEX 35;

MC – мини контракт индекса SP MIDCAP 400;

MDAX – мини контракт индекса DAX Германия;

MHI – мини контракт индекса Hang Seng;

NI – индекс Nikkei 225 Япония;

NKD – индекс Nikkei 225 Япония;

NQ – мини контракт индекса NASDAQ 100;

VIX – индекс волатильности фондового рынка SP 500 VOLATILITY;

YM – мини контракт индекса Доу Джонс;

RI – индекс РТС.

 Всё!

Читайте также основы фьючерсной торговли!

Срочный рынок ПАО Московская Биржа– ведущая российская площадка по торговле производными финансовыми инструментами.  Операции на данном рынке позволяют получать высокую доходность и хеджировать риски.

Как «читать» коды опционов на ФОРТС

Ранее рынок носил наименование Срочный рынок FORTS.

Основные достоинства и возможности

  • высокая надежность;
  • доступность для широкого круга инвесторов независимо от размера портфеля;
  • торговля с большим плечом;
  • низкие комиссионные сборы по сравнению с торговлей ценными бумагами;
  • отсутствие депозитарных сборов и платы за использование заемных средств;
  • реализация различных по сложности торговых стратегий;
  • инструмент диверсификации инвестиций;
  • хеджирование рисков;
  • высокая ликвидность инструментов;
  • постоянное пополнение перечня доступных контрактов;
  • торговля в вечернюю сессию (возможность оперативного реагирования на динамику зарубежных площадок).

Инструменты

Фьючерсы и опционы, базовыми активами которых являются:

  • индексы (Индекс РТС, Индекс ММВБ,отраслевые индексы и др.);
  • ценные бумаги (акции российских эмитентов, федеральные, муниципальные и корпоративные облигации);
  • курсы валют, процентные ставки;
  • товары (нефть, дизельное топливо, цветные и драгоценные металлы, зерно, сахар, электроэнергия, погода).

Клиентам NETTRADER доступны фьючерсы Срочного рынка Московской Биржи.

Как начать торговлю на Срочном рынке Московской Биржи

1. Откройте счет в компании NETTRADER.

2. Пополните счет.

3. Начните совершать операции. Продолжительность торгов на Срочном рынке ПАО Московская Биржа: 10:00 – 18:45 МСК (дневная сессия), 19:00 – 23:50 МСК (вечерняя сессия). В течение дневной сессии прием заявок также осуществляется по телефону (ознакомьтесь с тарифами за выставление/снятие заявок "с голоса").

Торговля на Срочном рынке доступна по умолчанию. Дополнительная абонентская плата за обслуживание на Срочном рынке взимается только в случае заключения сделок на площадке в течение календарного месяца (подробности в вашем тарифном плане). Для тарифов "Личный брокер" и "Консультационное управление" данная абонентская плата дополнительно не взимается.

4. Что нужно помнить при торговле на Срочном рынке Московской Биржи

  • при выходе на поставку по опциону или фьючерсу позиция клиента будет принудительно закрыта;
  • размер гарантийного обеспечения по срочным контрактам может быть увеличен в соответствии с требованиями биржи. Клиент в этом случае должен внести дополнительные средства на счет, иначе его позиция может быть принудительно закрыта.

Тарифы и документы

Сегодня начнем череду статей про опционы. В частности, поговорим об опционе на индекс РТС. Ситуация на данный момент такова, что большинство аналитиков склоняются к мнению, что этот год будет особенно сложным. Некоторые говорят, что не только этот год, а, быть может, и несколько. Многие боятся опционов. Но зачем, почему? Ведь можно быстро и просто изучить торговлю опционами, и применять на практике опционную стратегию. Вот два простых шага!

Возможно, вы уже не первый день изучаете эту тему, поэтому наверняка уже могли успеть прочитать литературу, и ознакомиться с принципами ценообразования опционов, различными моделями и т.д. По собственному опыту могу сказать, что если вы только начинаете изучать данную тему, то вряд ли вас хватит надолго. Обычно на несколько страничек. Далее вам просто начинает все это надоедать, болит голова, и желание изучать все эти премудрости постепенно начинает угасать. Например, одна из книг, которые я как-то на досуге изучал, сама предполагала бросить ее чтение.

Обозначение фьючерсов

То есть, я о том, что у некоторых подача материала не совсем качественная. Например, я сам когда-то открыл книгу г-на Чекулаева, прочитал пару страниц, после чего мне невероятно сильно захотелось спать, и я бросил эту затею.

Я вовсе не говорю о том, что он, да и многие другие как-то плохо преподносят информацию. Вовсе нет. Просто дело в том, что начинающим можно было бы изучать все более просто, без этих заумных фраз. То есть, в целом, модель обучения построена достаточно сложно. Поэтому предлагаю рассмотреть все значительно проще, но учитывайте, что я сильно «порезал» данную модель, поэтому здесь она будет представлена в самом простом виде.

Для начала возьмем основу основ – опцион. Опцион – это контракт. Есть еще фьючерс, но об этом мы сегодня не будем говорить. Разница заключается лишь в том, что контракт этот заключается на совершение каких-либо действий: продажу, покупку чего-либо по заранее определенной цене. Но только в случае с фьючерсом нет условия, а в случае с опционом есть условие. Именно здесь и заключается самое важное. То, что есть условие. Когда вы приобретаете контракт, то вы можете, но не обязаны совершить какое-то действие: покупку либо продажу актива по заранее оговоренной цене. То есть, когда придет время, и вам не захочется совершать действие, например, покупку, то вы можете не покупать. Согласитесь, что это очень удобно.

Предположим, что я считаю, что в ближайшем будущем будет бычий рынок. В таком случае будет очень кстати приобрести контракт на индекс РТС=2000. Далее нужно просто ждать. Пройдет время, и далее просто анализируем. Если дела пойдут неважно, то и индекс РТС будет иметь цену 1800, то придется избавляться от него, и закрывать позицию. А в том случае, если через какое-то время цена на индекс РТС достигнет отметки 4000, то мы сможем приобрести его по той цене, которая была нами оговорена заранее. То есть, по цене 2000. Вот такая система, если говорить очень просто.

А теперь давайте немного усложним. Я вспоминаю слова одного очень известного автора (к сожалению, не могу вспомнить, кто именно), который говорил, что в процессе познания торговли опционами есть четыре степени просветления. Все те, кто только начинают, да, в принципе, и вообще любой нормальный человек сначала стоит на первом уровне. Все опционные контракты подразделяются на два типа. Если вы придерживаетесь стратегии роста, то ваш опцион – это Call. Если придерживаетесь стратегии падения, то ваше – Put. То есть, здесь есть два типа контрактов. Пока этого достаточно, и ничего усложнять не нужно. Почему же известный говорил о том, что есть четыре уровня просветления? Все просто. Дело в том, что любой из них можно или продать, или купить. И, поверьте, здесь тоже нет ничего сложного.

Давайте еще раз разберем на несложном примере. Допустим, мы считаем, что рынок будет расти. Тогда я думаю, что было бы неплохо приобрести индекс РТС через какое-то время, но только при условии, что он будет выше 2000. Если все нормально, то я приобретаю опцион Call с договоренной ценой 2000 и сроком 3 месяца. Теперь просто ждем. Проходит три месяца, смотрим, если индекс РТС будет 3000, то мы в этом случае имеем позицию по РТС по 2000, то есть, такую, какая и была прописана в договоре. Но если вдруг индекс РТС упадет до 1500, то мы тоже в этом случае ничего не проиграем. Все деньги останутся при нас. Все это и является первой ступенью в понимании опционных стратегий.

Теперь двигаемся дальше. Нам необходимо понять, где есть профит. Опцион Call – удовольствие не из дешевых. Суть в том, что, по сути, вы платите, возможно, за воздух. Сейчас объясню. Фактически получается, что вы платите за право купить РТС, но если время придет, и вы не воспользуетесь этим правом, то вы просто потеряете свои деньги. Есть, правда, одна альтернатива: можно просто купить на все средства, которые у вас имеются, сам индекс РТС, и ожидать, что будет дальше. Если я поступлю подобным образом, то в случае, если РТС вырастет, то я получу прибыль, а если РТС упадет, то – убытки. И здесь важно знать, что и доход и убытки никак не ограничены. Но когда мы используем опцион, то здесь уже заранее все более-менее ясно. Мы знаем, сколько можем потерять. То есть, размер убытка равен стоимости опциона. А что касается прибыли, то ее здесь невозможно спрогнозировать. Она может быть какой угодно. В общем, если подвести небольшой итог, то выходит, что обладание опционом менее затратно.

Наверняка, в данный момент какой-нибудь скептик, прочитав то, что я написал выше, может сказать: ну и что? Вот, например, я поставлю стоп-ордер. Цена идет не в мою сторону, проходит уровень 1990, и позиция закрывается. А в том случае, если цена будет расти, то очень хорошо. Пускай себе растет. То есть, все то же самое. Убытки ограничены. А прибыль неограниченна. Я вовсе не хочу возразить. Да, это действительно так. Но есть одна небольшая оговорка. Дело в том, что если защитный ордер сработает, то вы просто-напросто останетесь без позиции. А в случае, когда мы используем опцион, его действие длится до момента истечения. И при этом нам без разницы, где находится цена. Она может «ползать» то вверх, то вниз. А наш контракт при этом будет считаться действительным.

И в этом есть ряд преимуществ:

1. Уверенность
2. Вы не выйдете из рынка, и остаетесь в игре. Вы не рискуете остаться в «ауте» в результате, возможно, даже случайного срыва стопа

Кроме того, стоимость опциона незначительная, а личный торговый счет можно ссудить под процент. Это нужно для того чтобы покрыть стоимость вложения в опцион. Быть может, не весь, но хотя бы какую-то его часть. То есть, как видите, у нас получается рабочая стратегия. И главное, что она – малорискованная!

Будем считать, что мы уже поняли, что такое просветление первого уровня. Теперь давайте еще раз пройдемся по опциону. Характеристики опциона, или чем он характеризуется:

• Ценой исполнения – это та сумма, в соответствии с которой будет делаться сделка с активом
• Сроком исполнения – это точное время, когда будут делаться необходимые расчеты
• Активом, для которого проделываются все действия
• Ценой за опцион
• Типом контракта – Call или Put

Цена, по которой опцион будет исполнен, носит название – «страйк»

Приведем пример. Допустим, я покупаю опцион Call на индекс РТС (актив) 2300 (Stryke). Должен быть выполнен 10 марта 2008 года за 50 индексных пунктов. То есть, это где-то примерно 2500 р.

Ну вот пока и все. Я уверен, что теперь вы стали разбираться в опционах немного больше, поняли, какие преимущества дает опцион Call, понимаете его параметры. Одно здесь может быть непонятно. Это то, почему цена у опциона именно такая, а не больше или меньше.

Но обо всем это я еще буду писать на нашем сайте, так что оставайтесь на связи и почаще заглядывайте.

admin