Где получить дивиденды Газпрома?

Содержание

Чтение статьи рекомендуется продолжить после вводных статей:

  1. Как купить акции Газпрома
  2. Где купить акции Газпрома

Отсечка под дивиденды

Чтобы иметь право на получение дивидендов, нужно на определённую дату являться держателем акции. Это значит, что для получения дивидендов нужно владеть акцией только один день в году!

«Отсечка под дивиденды» — это жаргонное название важного процесса — составления (фиксации) списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов по акции. Этот список составляется на конкретную дату:

И тот, кто является акционером на эту дату, будет претендовать на получение дивидендов. Это выглядит так, как если бы мы прогуливали целый год занятия (или работу), пришли бы только на последнюю лекцию, а нам засчитали бы посещаемость за весь год.

Звучит странно, и даже абсурдно, но другого механизма пока не придумано, и во всём мире это выглядит одинаково: дивиденды платят только тем владельцам акций, которые попадают в «реестр акционеров для выплаты дивидендов» (этот список может называться и по-другому, но суть одна — определить тех, кто имеет право на дивиденды).

Например:

  • Известно, что 20 июля 2017 года — дата фиксации списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов по результатам деятельности за 2016й год
  • Один человек весь 2016й год и первую половину 2017го года владел акцией Газпром, но продал её, предположим, 14 июля — за шесть дней до даты составления списка акционеров
  • Другой человек купил акцию 17 июля — всего за три дня до даты «отсечки под дивиденды»
  • Первый человек не получит дивидендов, а второй получит (!!!)

Процедура составления списка акционеров максимально компьютеризирована, и сам процесс для нашего же удобства проходит без нашего участия: если мы являемся владельцем акций Газпром, нам не нужно больше ни о чём заботиться и думать, как нам не нужно знать устройство двигателя нашего автомобиля, чтобы поехать на нём в магазин.

Организация, в которой у нас открыт счёт для покупки акций Газпром (брокер), всё сделает за нас, дополнительно никаких действий производить не нужно.

Человеку, который покупает акции Газпрома на годы (а именно так нужно покупать акции и ни в коем случае не использовать для этого деньги, которые понадобятся в ближайшие 3 года), информация о дате составления списка акционеров ничего особого не даёт, но это поможет понять поведение цены акции в эти особые моменты и действие всего механизма, описанного далее.

Где узнать дату фиксации списка акционеров?

Раньше законодательство позволяло компаниям не озвучивать заранее дату фиксации списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Эта дата всегда оглашалась постфактум.

Например, можно было узнать, что датой составления реестра оказалась какая-нибудь дата два месяца назад. И «повезло» только тем, кто владел акцией именно тогда.

Но сейчас все компании обязаны сообщать об этой дате заранее. Это позволяет всем заинтересованным лицам приготовиться к этому событию и решить для себя вопрос о целесообразности владения акцией и дате её покупки-продажи.

Дату составления списка акционеров компании Газпром объявляют ежегодно на годовом общем собрании акционеров (сокращённо «ОСА» или «ГОСА»), сведения о проведении которого также заранее публикуются компанией.

Итак, чтобы узнать о дате дивидендной отсечки требуется следующий порядок действий:

  1. Нужно на сайте Газпрома найти раздел «Существенные факты»
  2. В списке существенных фактов нужно найти «Сообщение о дате, на которую определяются лица…»:

Открыв данный документ, мы узнаем о дате, когда будет составляться список лиц, имеющих право на получение дивидендов по акциям Газпром.

Так, например, в 2017м году дата составления списка лиц для получения дивидендов по акциям Газпром была определена на ГОСА, прошедшем 04 июля:

Как видно, установлена дата 20 июля 2017 года. Однако… акцию нужно купить не позднее чем за 2 рабочих дня до этой даты, т.к. поставка акции формально осуществляется за 2 дня. Это правило называется «режим торговли T+2».

Режим торговли Т+2

Режим торговли Т+2, установленный для большинства акций на Московской Бирже, предполагает, что поставка акции происходит через два дня после совершения сделки:

Очевидно, что буква » T» в данном случае обозначает слово «TODAY», т.е. «СЕГОДНЯ». Следовательно, если перевести на русский, то правило звучит как «Сегодня + 2». Такой порядок проведения сделок также присутствует почти на всех мировых рынках акций, это совершенно нормально.

Надо учитывать это правило. Так, например, если дата составления списка 20 июля, то акцию надо купить 18 июля — за два рабочих дня. Это поначалу сбивает с толку всех новичков, но привыкнуть к этому просто:

18 июля в таком примере (это реальные даты лета 2017 года) — это последний день, когда, как говорят, «акция торгуется с дивидендами».

Дивидендный гэп

Что сразу приходит на ум, когда становится понятен механизм получения дивидендов? Что можно сделать, зная, что для получения дивидендов можно владеть акцией только один день?

Можно купить акцию перед составлением реестра, пройти через «отсечку»… и тут же продать акцию — теперь мы получим дивиденды в любом случае.

К сожалению, лёгких денег нет и здесь — такой способ не работает, потому что на следующий день после последнего дня, когда акция торговалась с дивидендами… её цена обычно падает пропорционально размеру будущих дивидендов.

Вот как это выглядело на графике в июле 2017 года:

Было известно, что компания выплатит дивиденды в размере 8,04 рубля всем лицам, которые на 20 июля являлись владельцами акций Газпром.

В соответствии с режимом торговли «Т+2», последним днём, когда акция торгуется с дивидендами, является 18 июля. На графике видно, что цена на вечер 18 июля составляла около 124 рублей.

А уже на следующий день акция упала на -5,5 рублей до 118, этот разрыв цен и называется «Дивидендный гэп»:

Это происходит именно потому, что многие так и поступают — покупают акцию на короткий срок только для того, что продать её сразу же, как только будет соблюдено правило попадания под отсечку.

Обычному человеку (особенно, новичку) не рекомендуется играть на этих колебаниях цен и пытаться заработать таким способом, так как:

  • Дивидендный гэп может быть гораздо большего размера, чем размер дивидендов, поэтому тут легко можно получить убыток. Действительно, если размер дивидендов 8 рублей, а акция продана после дивидендного гэпа на -9 рублей дешевле, то итогом всей операции будет убыток
  • Начинающему инвестору не рекомендуется совершать частые сделки, а стараться придерживаться стратегии «купил и держи» (с определёнными оговорками, рассмотренными в других статьях) — это убережёт его от большинства опасностей, которые подстерегают неопытного человека в этой сфере

Знать о дивидендом гэпе частному инвестору, придерживающемуся простых и безопасных стратегий (о которых и рассказывается на страницах данного сайта), нужно в первую очередь для того, чтобы не пугаться таких картин, когда акция за один день теряет по -5% (а бывает и -10%) своей цены.

Теперь мы понимаем, что это — закономерно и абсолютно нормально.

Размер дивидендов по акциям Газпром

Какие дивиденды платит Газпром своим акционерам? Ниже приведена таблица, в которой указаны размер, даты выплаты дивидендов и даты закрытия реестров:

Естественно, размер дивидендов в рублях ничего нам не говорит о привлекательности владения такой акцией до тех пор, пока мы не сопоставим его со стоимостью самой акции.

В самом деле, дивиденды в размере 8 рублей — это много или мало? Если акция стоит 40 рублей, то её покупка принесёт только одними дивидендами (ещё есть прибыль от разницы цен купли-продажи) +20% годовых, а если 800 рублей, то всего +1%.

Дивидендная доходность — это доходность, полученная по формуле «дивиденд/цена акции». Когда какая-то компания платит дивиденды 10 рублей, а сама акция стоит 200 рублей, мы говорим, что дивидендная доходность составляет +5% годовых (10/200).

Так как цена на акцию меняется каждый день, то и величина дивидендной доходности меняется вместе с ней. Чтобы внести ясность, можно посчитать, какую дивидендную доходность можно было бы получить, если покупать акцию перед отсечкой:

Что видно из этой таблицы? Очень многое:

  • Газпром является одной из немногих компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Это — очень важно, как мы увидим далее, рассматривая различные подходы к увеличению доходности инвестиций (в других статьях)
  • Дивидендная доходность акций Газпрома при текущих ценах достаточно привлекательна — около +6,5% годовых! Это — очень хорошая дивидендная доходность для такой ликвидной акции.

Можно возразить, что +6,5% годовых — это всего лишь столько же, сколько можно получить на банковском вкладе в надёжном банке. Да, всё верно, но ведь и доход владельца акций складывается не только из дивидендов, а ещё и от разницы цен купли-продажи акций, налоговых льгот и много чего ещё (рассмотрим в других статьях).

Пока остановимся подробнее на парадоксальном выводе, что чем ниже цена — тем выше дивидендная доходность.

Дивидендный парадокс

Поначалу это трудно понять, но чем ниже цена акции — тем выше дивидендная доходность и тем… привлекательнее акция! Обычно мы привыкли придерживается концепции, что если что-то падает — это плохо, и поначалу трудно представить, что это может означать совсем противоположное.

Вернёмся в совсем недавнее прошлое: в мае 2017 года. за два месяца до выплаты дивидендов по акциям Газпрома, стал известен их размер — 8,04 рубля на одну акцию (Совет Директоров 13 мая 2017 года порекомендовал Общему Собранию акционеров («ОСА») такой размер дивидендов).

За эти два месяца, когда акцию можно было купить под дивиденды, цена акции колебалась в диапазоне от 132 рублей до 112 рублей.

  • Если бы мы купили акцию по 132 рубля, то дивидендная доходность составила бы +6%
  • Если бы мы купили акцию по 112 рублей, то дивидендная доходность составила +7,1%!

То есть, получается, когда акция идёт вниз… этому можно радоваться! Ведь в этом случае наша доходность будет выше!

Человек, который понимает действие всего описанного в данной статье механизма, совсем не смущается того, что акция падает, он в это время подсчитывает, как изменилась дивидендная доходность акции.

Налоги

На сегодняшний день дивиденды по акциям облагаются налогом по ставке 13%. Это означает, что при объявленном дивиденде в 8,04 рубля на акцию, на руки мы получим только 7 рублей!

Это — очень грустно и пока неизвестно о том, можно ли получить какие-то налоговые льготы на дивиденды, следовательно, пока нужно рассчитывать отдачу от дивидендов за вычетом этих 13%.

Внимательный читатель, рассматривая картинки о дивидендном гэпе, приведённые выше, наверное, успел заметить, что при размере дивиденда 8 рублей, снижение цены в результате дивидендного гэпа составило всего -5,5 рублей, что давало бы нам доход чуть более 1% за пару дней:

  • Мы покупаем акцию 18 июля по 124 рубля
  • 19 июля тут же продаём её на дивидендном гэпе на -5,5 рубля дешевле по 118,5
  • 01 августа получаем дивиденды 8 рублей
  • Итог операции: +2,5 рубля от вложенных 124 рублей, т.е. фактически +2% за два дня!

Как выплачивают дивиденды по акциям Газпром

Дивиденды по акциям Газпром (и любой другой компании) должны быть выплачены в течение 60 дней — этот срок установлен законом для всех компаний. Однако, фактически, Газпром выплачивает дивиденды в течение 15 дней после составления реестра акционеров (см. выше).

Дивиденды приходят на наш брокерский счёт, на котором у нас куплены акции Газпрома. Однако, некоторые брокеры позволяют зачислять дивиденды на банковский счёт или карточку. Для кого-то это может быть удобным.

Получать дивиденды прямо на карточку позволяют следующие брокерские компании:

ПАО Сбербанк

АО «ФИНАМ»

ООО «Компания БКС»

ВТБ 24 (ПАО)

ООО «АЛОР +»

АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Банк ГПБ (АО)

ОАО «ИК «Ай Ти Инвест»

ЗАО ИФК «Солид»

Итак, необходимый минимум информации по теме «Как получать дивиденды по акциям Газпром» раскрыт. Владея этой информацией, можно перейти к следующим вопросам:

  • Отчего зависит размер дивидендов по акциям Газпром
  • Как спрогнозировать размер дивидендов по акциям Газпром
  • Дивиденды других акций, необходимых инвестору
  • Корпоративный процесс, сопровождающий порядок определения и выплаты дивидендов

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС». г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000, выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС». г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000, выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

В 2020 году акции Газпром принесут дивиденды в размере 15,24 рублей на акцию (информация на 21 мая 2020 года). Однако, до выплаты дивидендов должны произойти несколько важных событий, которые повлияют на размер дивидендов по акциям Газпрома в 2020 году:

  1. По итогам 2019 года компания «Газпром» должна получить прибыль. Это — самое первое основание для выплаты дивидендов.
  2. Правление Газпрома делает калькуляцию размера дивиденда, которую передаёт Совету Директоров
  3. Совет Директоров должен дать рекомендацию о размере дивидендов Общему Собранию
  4. Общее Собрание должно утвердить рекомендованный размер дивидендов

Схематично весь процесс выглядит следующим образом:

Информация об этапах данного процесса будет постоянно обновляться в данной статье. Тем не менее, примерные даты можно знать уже прямо сейчас.

Финансовый календарь Газпрома на 2020й год даёт нам следующие ориентиры по некоторым из этапов дивидендного механизма:

Далее рассмотрим подробно каждый из этапов и его роль в формировании ответа на вопрос о том, какой размер дивидендов по акциям «Газпром» будет в 2020 году.

Годовой отчёт Газпрома о прибылях-убытках за 2019 год

Итак, согласно финансовому календарю Газпрома, публикация отчёта о прибылях-убытках, намечена на конец апреля. Исторически это происходило в следующие даты:

Таким образом, можно предполагать, что до 29 апреля отчёт инвестор уже сможет ознакомиться с отчётом.

А для чего он нужен? Чтобы понять, есть ли у компании прибыль, из которой можно будет выплачивать дивиденды.

Однако, есть способы узнать это ещё раньше. Ещё до публикации отчёта инвестор может получить ответы на следующие вопросы:

  1. Будет ли вообще у компании прибыль?
  2. Какого размера прибыль (ПРИМЕРНО) будет у компании

Дело в том, что большинство компаний подводят итоги коммерческой деятельности не только ежегодно, но и ежеквартально. Таким образом, зная итоги деятельности предприятия за 1й, 2й, 3й кварталы отчётного года (в нашем случае 2019го года, ведь дивиденды в 2020м году выплачиваются из прибыли 2019го года).

Изучение квартальных отчётов компании «Газпром» за 2019й год даёт основания надеяться на то, что прибыль по итогам года составит примерно 1450 млрд. рублей, что составляет столько, же сколько было получено компанией по итогам предыдущего года.

Как изменялась прибыль компании год от года наглядно видно в таблице:

Прогнозные значения указаны красным цветом. Таким образом, видно, что если в компании не поменялись за год условия выплаты дивидендов, то они должны быть не меньше дивидендов, выплаченных в прошлом году:

Итак, даже если мы не знаем результаты финансовой деятельности АО «Газпром» за 2019 год (чтобы понять, какие дивиденды будут выплачены в 2020 году), мы можем с некоторой вероятностью предсказать их, если понимаем, что и где смотреть.

Итак, на данный момент (15 марта 2020 года) уже известно точно, что у Газпрома ожидается прибыль по итогам 2019 года, и эта прибыль будет на уровне предыдущего года.

Это и даёт нам возможность рассчитывать на дивиденды не ниже тех, что были выплачены в прошлом году (16,61 рублей).

Рекомендация Совета Директоров о дивидендах по акциям Газпрома в 2020 году

Сейчас, когда пишутся эти строки (15.03.2020), Совет Директоров Газпрома ещё не дал рекомендацию по размеру дивиденда по акциям Газпром в 2020 году, поэтому пока можно говорить лишь о вероятности получения дивидендов в размере 16,61 рублей на акцию

UPDATE 15.04.2020:

Правление рекомендовало Совету Директоров выплатить дивиденды в размере 15,24 рубля

На данный момент дата заседания совета директоров неизвестна, но обычно она проводится в мае:

Таким образом, если инвестор хочет больше уверенности в размере дивидендов, ему нужно дождаться, когда Совет Директоров выдаст свою рекомендацию, а происходит это обычно в мае месяце каждого года.

Но это ещё не конец корпоративного процесса, связанного с выплатой дивидендов, и теперь судьба дивидендов зависит от решения Общего Собрания Акционеров (ОСА).

Утверждение дивидендов Газпрома в 2020 году на Общем Собрании Акционеров

Итак, у компании Газпром за 2019й год образуется прибыль, и Совет Директоров обязан будет рекомендовать размер дивидендов Общему Собранию Акционеров (ОСА).

После этого судьба дивидендов будет окончательно решена: после утверждения их на ОСА, остаются чисто технические вопросы о перечислении дивидендов.

Общее Собрание АО «Газпром» всегда утверждало размер дивидендов, рекомендуемый Советом Директоров, поэтому можно сказать, что с определённой долей вероятности за размер будущих дивидендов можно принимать те цифры, которые рекомендует Совет Директоров (см. предыдущий пункт).

Когда состоится Общее Собрание Газпром в 2020 году?

ОСА ПАО «Газпром» в 2020 году состоится 26 июня, как указано в финансовом календаре компании на 2020 год.

Обычно Общее Собрание Газпрома собирается в июне:

Итак, после 26 июня 2020 года, размер дивиденда уже не может быть изменён, и на этот момент вероятность получения инвестором именно такого дивиденда будет 100%.

Общее Собрание не только утверждает размер дивидендов, но и назначает одну из самых важных дат, о которой надо знать дивидендному инвестору — дату отсечки.

Дата составления реестра акционеров по акциям Газпрома в 2020 году

Одна из самых главных дат, которую надо знать для успешного получения дивидендов по акциям Газпром в 2020 году, это:

  • Дивидендная Отсечка, или
  • Дата фиксации списка акционеров, или
  • Дата составления реестра акционеров

Возможны и другие термины, но эти, как правило, самые распространённые.

Дивиденды может получить только такой инвестор, который является владельцем акций на определённую дату. Он может не являться владельцем акции до этой даты или после, и это не помешает получить дивиденды. Но если именно в эту дату (всего один день в году!) акции не находятся у инвестора, дивиденды получить не удастся.

На данный момент (15.03.2020) эта дата неизвестна, но известны примерные ориентиры, это примерно 17-20 июля 2020 года.

Откуда берётся такой прогноз?

  1. Во-первых, дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов, утверждается на Общем Собрании Акционеров. Следовательно, следовательно, дата составления реестра не может быть РАНЬШЕ даты проведения Общего Собрания
  2. Во-вторых, исторически датой фиксации реестров является 2я половина июля:

В 2020 году такой датой является ориентировочно 18 июля, однако, эта дата является ОРИЕНТИРОВОЧНОЙ. Из-за коронавируса даты корпоративных событий многих российских компаний стали сдвигаться!

Как найти точную дату фиксации списка акционеров?

    1. В данной статье: по мере поступления информации, данные в статье будут уточняться
    2. Самостоятельно, изучая раздел Существенные факты по акциям Газпром в 2020 году. Нужно просматривать этот раздел на предмет появления документов по результатам проведённого Общего Собрания Акционеров, которое, среди прочих важных вопросов, должно утвердить дату дивидендной отсечки:

В списке существенных фактов нужно найти «Сообщение о дате, на которую определяются лица…»:

В данном документе содержится нужная и самая важная дата — дата дивидендной отсечки или составления реестра акционеров.

Сдвиг дат — режим T+2

Недостаточно знать дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Надо знать дату, до которой акцию надо купить, чтобы претендовать на получение дивидендов.

Дело в том, что на российской бирже ММВБ поставка акций происходит на 2й день после сделки. Это значит, что если мы хотим попасть на дату дивидендной отсечки, нам нужно купить акцию за 2 дня до этого.

Вот как это может выглядеть для текущего, 2020 года:

Например, если дивидендная отсечка действительно будет происходить 18 июля, то акцию придётся купить 15 июля — за дня до последнего рабочего дня перед датой закрытия реестра.

Впрочем, в ближайшие месяцы дата может быть уточнена, поэтому в данной статье также появится актуальная информация, но на данный момент инвесторам следует держать в уме не только дату 18 июля, но и дату «T» — 15 июля, это день, не позднее которого сделка по покупке акций должна состояться.

Подробнее тема дивидендного механизма рассмотрена в статье «Как получать дивиденды по акциям Газпром», рекомендуется ознакомиться с ней тем, кто ни разу не получал дивиденды по акциям Газпром.

Когда Газпром выплатит дивиденды в 2020 году

В 2020 году Газпром выплатит дивиденды в период 01-10 августа. Эта дата получается следующим образом:

  • По закону Газпром имеет 60 дней для выплаты дивидендов, начиная с даты составления реестра акционеров
  • Предполагаемая дата составления этого списка — 18 июля 2020 года
  • Следовательно, максимальная дата, не позже которой Газпром обязан перечислить дивиденды, составляет 16 сентября 2020 года
  • Тем не менее, на протяжении многих лет фактически компания перечисляет дивиденды в течение 10-20 дней после «отсечки», таким образом, наиболее вероятная дата их получения инвестором 01-10 августа 2020 года

Размер дивиденда 15,24 рубля на акцию Газпрома — это много или мало?

История дивидендов по акциям Газпром говорит о многом:

  • Во-первых, видно, что компания регулярно выплачивает дивиденды.
  • Во-вторых, дивиденды на длинной дистанции имеют склонность к увеличению

Таким образом, можно сказать, что планируемые 15,24 рублей дивидендов по акциям Газпром в 2020 году — это одни из самых больших дивидендов компании за всю историю (подобные дивиденды были только в прошлом году).

Уменьшение дивидендов на размер НДФЛ

Также большинством частных инвесторов-физических лиц не учитывается тот факт, что дивиденды облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13%.

Это значит, что ЧИСТЫЙ ДИВИДЕНД по акциям Газпрома составит 13,25 рубля!

Тем не менее, знать размер дивиденда ещё недостаточно для того, чтобы принять грамотное решение о покупке акций Газпром с целью получения дивидендов. Ведь сам по себе размер дивидендов ни о чём не говорит, даже если они бьют исторические рекорды.

Намного более важно знать соотношение ЦЕНЫ акции и её ДИВИДЕНДОВ. Одно дело, если мы покупаем акцию за 1000 рублей, другое дело — за сто рублей:

  • в первом случае доходность наших вложений составит 12,25/1000=1,225% годовых
  • во втором случае доходность вложений составит 12,25/100=12,25% годовых

Поэтому взвешенное решение о целесообразности покупки акций Газпром с целью получения дивидендов в 2020 году возможно только после соотнесения размера будущего дивиденда с ценой акции, по которой мы можем её в данный момент приобрести.

Это соотношение называется ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ

Дивидендная доходность по акциям Газпрома в 2020 году

Дивидендная доходность = размер дивиденда / цена акции

Основная сложность тут в том, что цена акции меняется каждый день, и даже каждый час. Таким образом, ответ на вопрос «Какова дивидендная доходность по акциям Газпром» тоже меняется ежедневно.

Посмотрим, как соотносится цена акции и её дивидендная доходность:

На данном графике можно заметить одну важную особенность — чем ниже цена акции, тем выше её дивидендная доходности. Пики цен совпадают с впадинами графика дивидендной доходности и наоборот!

Также можно заметить, что на текущий момент (март 2020) дивидендная доходность по акциям Газпром находится на рекордном уровне — около +10% годовых!

+10% дивидендной доходности — это примерно в два раза выше вклада в Сбербанке:

Также это в 1,5 раза выше доходности Облигаций Федерального Займа, основного конкурента банковским вкладам, доходность которых в марте 2020 года составляет 6-7% годовых.

Конечно, это не аргументы в пользу покупки акций Газпром с целью получения дивидендов в 2020 году, но хорошая причина интересоваться ими с целью найти наиболее удачные моменты для покупки акций, ведь основная сложность тут в том, что цена акции меняется каждый день, и даже каждый час.

Зависимость тут такая: чем ниже цена акции, тем выше дивидендная доходность, следовательно, долгосрочному частному инвестору, намного выгоднее покупать акции… когда они падают, чем когда они выросли на ощутимую величину.

Дивидендная политика Газпрома в 2020 году

  • По какому стандарту рассчитывается прибыль — по РСБУ (Российская Система Бухгалтерской Отчётности)
  • Какой процент прибыли направляется на дивиденды — 10% от чистой прибыли
  • Если будет достигнут необходимый уровень резервов, на дивиденды направляется от 17,5% до 35% прибыли
  • По результатам 2019 года запланировано направить на дивиденды 30% прибыли по стандарту МСФО
  • По результатам 2020 год запланировано направить на дивиденды 40% прибыли по МСФО

Как видно, обычному частному инвестору не сразу получится разобраться с тем, каких дивидендов ему ожидать в 2020м или в последующие годы. Эта неопределённость усугубляется «особым» положением Газпрома:

  • ранее Газпром игнорировал требования своего основного акционера — государства, которое просило направить 25% прибыли на дивиденды, и во всей стране не нашлось никакой силы, способной обязать их это сделать.

Таким образом, нужно всегда сохранять здоровый скепсис по поводу обещаний компании относительно выплаты дивидендов в будущем. Более того, следует держать в уме и другие факторы, которые могут обусловить существенное снижение размера дивидендов.

Снижение размера дивидендов по акциям Газпром в 2020 году

Несмотря на определённую предсказуемость всех корпоративных процессов в компании, которые влияют на получение дивидендов по акциям АО «Газпром», могут иметь место непредсказуемые сценарии, а также обстоятельства непреодолимой силы («форс-мажор»).

За всю историю компании ещё ни разу не было, чтобы процесс утверждения или выплаты дивидендов был сорван из-за подобных факторов. Тем не менее, некоторые другие российские компании уже пользовались «кризисными отговорками», снижая размер своих дивидендов.

Это часто происходит, когда наступает кризис, который существенно влияет на бизнес компании, и компания не может выдержать данные ранее обещания. Такое может случиться и в этот раз.

Осторожным инвесторам следует принять во внимание текущую обстановку, в которой находится и бизнес компании и её акции:

Видно, что и цена газа, основного продукта компании, и цена акции сильно упали, причём акции упали уже более чем на -30%!

На данный момент и российский рынок акций, и мировые рынки акций охвачены лёгкой паникой, которая вызвана пандемией коронавируса:

В таких условиях неизбежно падение и спроса на газ, и вообще экономической активности потребителей-клиентов Газпрома, что неизбежно скажется на его прибыли. В этих условиях судьба дивидендов также может оказаться туманной, и инвестору следует учитывать это перед принятием решений.

UPDATE 16.03.2020:

Только что вышла новость о том, что в правительстве обсуждаются меры помощи гос. компаниям, среди которых и «разрешить» не платить дивиденды:

Пока речь идёт лишь об острочке на 6 месяцев, но кто может поручиться за то, что этот период не будет продлён?

UPDATE 15.04.2020:

Правление Газпрома рекомендовало дивиденды в размере 15,24 рубля

Покупать ли акцию Газпрома в 2020 году ради дивидендов?

Акции Газпрома на март 2020 года при цене 190 рублей за акцию предлагают высокую дивидендную доходность около 8% годовых (с учётом НДФЛ).

Имеет смысл порционно выкупать эту акцию при снижении ниже 145 рублей за акцию — в этом случае можно будет получить дивидендную доходность выше 10%. Тем не менее, действовать следует осторожно.

Одна из простых стратегий покупки акций Газпрома:

  • Разделить капитал, предназначенный для покупки акций Газпрома, на 5 частей
  • Купить акции Газпром на первую часть этого капитала, если цена акций на момент чтения данной статьи ниже 170 рублей
  • Следующую часть капитала потратить через месяц или при падении акций ещё на -15% от текущих уровней. Например, если инвестор купил сегодня по цене 166 рублей, то -15% от этой отметки составит 141 рубль за акцию
  • Продолжать процесс до тех пор, пока не будет проинвестирован весь капитал

Тем не менее, желательно не держать в своём инвестиционном портфеле акции только одной компании, это чревато очень неприятными последствиями, поэтому следовать данной стратегии дословно может быть опасно — настолько, насколько опасно использовать акции только одной компании для инвестиций.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

admin