Дисконтирование кредита

Финансирование бизнеса » Кредиты малому бизнесу »

При обращении в банк для получения кредита под залог той или иной собственности, бизнесмен (а равно как и простой гражданин) неминуемо сталкивается с оценкой залогового имущества.

Ключевая точка оценки — это дисконтирование. Разберем это понятие и посмотрим, как на практике проходит определение суммы кредита, адекватной залогу.

Что такое дисконт?

Это слово — калька с английского discount (скидка).

Вообще это очень широкое понятие, применяемое к различным областям экономической жизни. Вот несколько примеров.

Дисконтом может называться:

  • разница между номинальной и реальной (той, по которой она была продана) стоимостью долговой ценной бумаги;
  • различие в ценах на партии товара, поставляемые в разное время;
  • сумма или процент, на которую уменьшается объем выплат по кредиту в случае его досрочного возвращения.

Как легко понять, это понятие всегда опирается на ту или иную разницу в ценах, которая может возникать в самых разнообразных ситуациях. Эта разница может выражаться как в абсолютном исчилении (в рублях, долларах), так и в относительном (доли единицы или проценты).

Дисконт при оценке залогового имущества

Здесь нас интересует прежде всего дисконт, который заложен в правила (гласные или нет) банка. Этими правилами его сотрудники пользуются для того, чтобы определить, какую сумму денег выгодно дать в долг тому или иному клиенту. В данном случае можно назвать дисконт поправочным (понижающим) коэффициентом.

Чтобы понять, что это такое — посмотрите на простую формулу:

S = d*R

Где: S — конечная сумма займа, d — поправочный коэффициент, R — полная рыночная стоимость имущества.

Таблица поправочных коэффициентов

Приведем наиболее типичные значения discount для разных типов активов.

Тип обеспечения Ставка дисконта Примечание
Недвижимость (сооружения, отдельные помещения, доли в помещениях, незавершенные объекты) не более 0,8, чаще 0,5 — 0,7
Промышленное оборудование до 0,7
Офисное оборудование (оргтехника, мебель) 0,5 — 0,6
Временные сооружения 0,5 — 0,6 Пример: торговые павильоны, ларьки, палатки.
Товар в обороте 0,5 — 0,6 За R принимается цена покупки без НДС либо себестоимость (в случае производственных предприятий).
Автотранспорт и спецтехника до 0,7 Для спецтехники процент обычно несколько ниже. Автомобили более ликвидны.

Разумеется, у разных банков свои шкалы; где-то вам могут предложить чуть более выгодные условия по объективным причинам (например, у банка есть партнер, занимающийся продажей подержанных автомобилей). Однако в целом более выгодная ставка должна вас насторожить. Точно также как и коэффициент менее 0,4. Если вам предложили рассчитать сумму кредита по такой таксе — попросите объяснить, с чем связан малый коэффициент. Если обоснованного ответа не будет — вероятно, стоит поискать другой банк.

2020-07-02 22520

КФО № 10 2014
Леснова Ю.В.,
директор ООО АФ «Аудиторско-консалтинговый центр»

Статья предоставлена редакцией журнала «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты» в рамках совместного проекта «Методология МСФО для компаний и экспертов» Издательского дома «Методология» и Финансовой академией «Актив» для экспертов в области МСФО.

Вся методология МСФО, комментарии экспертов, практические разработки, отраслевые рекомендации доступны при годовой и полугодовой подписке на журнал.

Временная стоимость денег — это один из основных принципов отражения операций по финансированию бизнеса. Временная стоимость денег связана с процентными ставками, сложным процентом, понятием времени и рисками в отношении денежных средств и их потоков. Любая компания представляет собой объект инвестиций, то есть, привлекая сегодня денежные средства от инвесторов, компания должна через время обеспечить возврат долга инвестору (кредитору, акционеру) и произвести выплату вознаграждения за эти инвестиции.

В основе концепции временной стоимости денег лежит следующее: значение одной денежной единицы, которая есть в наличии в настоящее время, больше, чем значение одной денежной единицы, которую получим в будущем. Происходит это по трем причинам. Во-первых, денежная единица может быть инвестирована в настоящее время и в этом случае будут заработаны проценты на протяжении времени инвестирования. Во-вторых, деньги подвержены инфляции, то есть с течением времени уменьшается их покупательная способность, что делает стоимость денег меньшей в будущем, так как сегодня можно купить на эти деньги больше, чем на эти же деньги в будущем. В-третьих, всегда есть риск не получить вложенные деньги обратно в будущем, при этом если вы имеете денежные средства в настоящий момент, то в таком случае нет никакого риска, что это произойдет.

Концепция временной стоимости позволяет инвестору учесть вышеизложенные причины при принятии финансовых решений путем оценки денежных потоков в различные периоды времени, на основании преобразования денежных потоков на текущий момент или на будущий момент времени.

Основы дисконтирования

Временная стоимость денег включает в себя понятия будущей стоимости (компаундирование) и текущей стоимости (дисконтирование).

В расчетах используются четыре основных типа временной стоимости денег:

  • будущая стоимость единовременного платежа,
  • будущая стоимость аннуитета,
  • приведенная стоимость единовременного платежа,
  • приведенная стоимость аннуитета.

В финансовом учете используется дисконтирование денежных потоков, чтобы обеспечить сопоставимость данных финансовой отчетности разных компаний, разных отчетных периодов. Кроме того, дисконтирование позволяет четко определить финансовые расходы за отчетный период с учетом особенности финансирования конкретной компании.

В целом операции дисконтирования сводятся к формуле дисконтирования:

PV = FV / (1 + i)n,

где PV — текущая стоимость;
FV — будущая стоимость;
i — ставка дисконтирования;
n — срок (число периодов).

Для того чтобы определить будущую стоимость, следует преобразовать формулу:

FV = PV × (1 + i)n,

Пример 1

Компания хочет иметь 1 млн руб. через год, при условии процентной ставки 10 % годовых. Сумма, которую необходимо вложить в настоящий момент, составит:

PV = FV / (1 + i)n = 1 000 000 / 1,1 = 909 091 руб.

Пример 2

Компания хочет иметь 1 млн руб. через 3 года, при условии процентной ставки 10 % годовых. Сумма, которую необходимо вложить в настоящий момент, составит:

PV = FV / (1 + i)n = 1 000 000 / 1,13 = 751 315 руб.

В МСФО вопросы дисконтирования представлены в нескольких стандартах, но особенно детально они описаны в МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» и МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов».

Дисконтирование в МСФО (IFRS) 13

В МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» приведены методы оценки справедливой стоимости, предусматривающие дисконтирование, в случае применения доходного подхода при определении справедливой стоимости. При использовании доходного подхода при оценке справедливой стоимости будущие суммы (например, потоки денежных средств или доходы и расходы) преобразовываются в единую сумму на текущий момент (то есть дисконтированную). А результат оценки справедливой стоимости отражает текущие рыночные ожидания в отношении таких будущих сумм. Метод оценки по приведенной стоимости, используемый для определения справедливой стоимости, будет зависеть от фактов и обстоятельств, специфических для оцениваемого актива или обязательства (например, наблюдаются ли цены на сопоставимые активы или обязательства на рынке), и наличия достаточных данных. Можно утверждать, что при использовании данного метода могут применяться наблюдаемые данные (например, безрисковая ставка на капитал).

Справочно

Согласно пункту B13 МСФО (IFRS) 13 приведенная стоимость (то есть применение доходного подхода) — это инструмент, используемый для связывания будущих сумм (например, потоков денежных средств или значений стоимости) c существующей суммой с использованием ставки дисконтирования.

Определение справедливой стоимости по приведенной стоимости основано на предположении о том, что потенциальный инвестор (покупатель) не заплатит сумму, превышающую текущую стоимость будущих денежных потоков; в свою очередь, продавец не продаст по цене, которая ниже текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов. В результате такого равновесия стороны придут к соглашению о рыночной цене, равной текущей стоимости будущих доходов.

По сути, подход, основанный на приведенной стоимости денежных потоков, оказывается более подходящим оценочным методом, когда текущая деятельность может дать определенное представление о том, какой она станет в будущем, включая предположения о дальнейших темпах роста.

Определение справедливой стоимости актива или обязательства с использованием метода оценки по приведенной стоимости охватывает все следующие элементы с точки зрения участников рынка на дату оценки:

  • оценку будущих потоков денежных средств от оцениваемого актива или обязательства;
  • ожидания в отношении возможных изменений суммы и времени получения потоков денежных средств, представляющих неопределенность, присущую потокам денежных средств;
  • временную стоимость денег, представленную ставкой по безрисковым монетарным активам, сроки погашения или сроки действия которых совпадают с периодом, охватываемым потоками денежных средств, и которые не представляют никакой неопределенности в отношении сроков и риска дефолта для их держателя (то есть безрисковую ставку вознаграждения);
  • цену, уплачиваемую за принятие неопределенности, присущей потокам денежных средств (то есть премию за риск); другие факторы, которые участники рынка приняли бы во внимание в сложившихся обстоятельствах;
  • риск невыполнения обязательств, относящийся к данному обязательству, включая собственный кредитный риск предприятия (то есть лица, принявшего на себя обязательство).

Общие принципы применения любого метода оценки по приведенной стоимости состоят в следующем:

  • Потоки денежных средств и ставки дисконтирования должны отражать допущения, которые использовались бы участниками рынка при установлении цены на актив или обязательство.
  • Для потоков денежных средств и ставок дисконтирования должны учитываться только те факторы, которые относятся к оцениваемому активу или обязательству.
  • Для того чтобы избежать двойного учета или не упустить влияние факторов риска, ставки дисконтирования должны отражать допущения, совместимые с допущениями, присущими потокам денежных средств.
  • Допущения в отношении потоков денежных средств и ставок дисконтирования должны быть последовательными между собой. Например, номинальные потоки денежных средств, которые включают эффект инфляции, должны дисконтироваться по ставке, включающей эффект инфляции. Номинальная безрисковая ставка вознаграждения включает эффект инфляции. Фактические потоки денежных средств, исключающие эффект инфляции, должны дисконтироваться по ставке, исключающей эффект инфляции. Аналогичным образом потоки денежных средств за вычетом налогов должны дисконтироваться с использованием ставки дисконтирования за вычетом налогов. Потоки денежных средств до уплаты налогов должны дисконтироваться по ставке, совместимой с указанными потоками денежных средств.
  • Ставки дисконтирования должны учитывать основополагающие экономические факторы, связанные с валютой, в которой выражены потоки денежных средств.

Пример 3

Компания А осуществляет оценку справедливой стоимости активов по приведенной стоимости. Для расчета у компании имеются данные реальной доходности по активам в размере 10 % годовых. Ожидаемые темпы инфляции — 5 % в год, поэтому компания отражает денежные потоки с учетом темпа инфляции. Чтобы определить приведенную стоимость денежных потоков, компания должна для дисконтирования использовать номинальную ставку процента. Для этого можно применить формулу Фишера:

1 + Номинальная ставка процента =
= (1 + Реальная ставка процента) × (1 + Процент инфляции).

Таким образом, компания А дисконтировать денежные потоки будет по номинальной ставке:

− 1 = 15,5 %.

Пример 4

Компания А рассчитывает справедливую стоимость оборудования. Стоимость капитала после налогообложения по номинальной стоимости составляет 10 %. Допустим, инфляция составляет 3 % в год. Имеется следующая информация о денежных потоках по номинальной стоимости:

Таким образом, справедливая стоимость актива составляет 30 192 тыс. руб.

Рассмотрим дисконтирование денежных потоков по реальной стоимости.

(1 + Реальная ставка процента) =
(1 + Номинальная ставка процента) / (1 + Процент инфляции) =
(1 + 0,1) / (1 + 0,03) = 6,8 %

В данном случае справедливая стоимость актива составит 30 194 тыс. руб.

Таким образом, справедливая стоимость, определенная методом дисконтирования по номинальной стоимости, и дисконтированная по реальной стоимости имеют одинаковый результат.

Пример 5

На 1 января 2014 года компания имеет обязательство по выводу из эксплуатации оборудования по окончании срока полезного использования, который оценивается в 10 лет. Компания провела оценку расходов на выполнение обязательства и определила прочие условия, связанные с его выполнением:

  • Ожидаемый отток денежных средств на выполнение работ подрядчиком — 1500 тыс. руб. Подрядчик, как правило, требует компенсацию за риск того, что фактические оттоки денежных средств могут отличаться от предполагаемых из-за неопределенности, присущей сроку выполнения, который наступит через 10 лет. По оценкам компании, размер такой компенсации составляет 10 % с учетом инфляции.
  • Ожидаемый отток на оплату накладных расходов компании — 1000 тыс. руб.
  • Ожидаемый уровень инфляции — 4 % в год.
  • Безрисковая ставка по состоянию на 1 января 2014 года для срока 10 лет составляет 5 %. Компания корректирует этот показатель на 3,5 % с учетом риска невыполнения. Таким образом, ставка дисконтирования с учетом риска составляет 8,5 %.

Справедливая стоимость обязательства будет рассчитываться с использованием дисконтирования денежных потоков следующим образом:

Таким образом, справедливая стоимость обязательства составляет 1800,33 тыс. руб.

Метод дисконтирования денежных потоков

Методом дисконтирования денежных потоков инвесторы оценивают будущие ожидаемые денежные потоки и дисконтируют их по ставке доходности, которая учитывает временную стоимость денег и относительные риски инвестиций. Можно представить метод дисконтирования денежных потоков следующей формулой:

DCF = CF1 / (1 + k) + CF2 / (1 + k)2 + CFn / (1 + k)n,

где DCF — дисконтированный денежный поток;
CF1, CF2, CFn — денежные потоки по периодам;
k — ставка дисконтирования.

Свободный денежный поток компании представляет собой денежный поток от актива до выплаты каких-либо долговых платежей. В операционных денежных потоках не учитываются проценты и их влияние на налоги, так как этот фактор непосредственно учитывается в коэффициенте дисконтирования.

При оценке будущих ожидаемых денежных потоков обычно выделяют следующие типы рисков:

  • единичный риск;
  • рыночный риск.
  • Единичный риск представляет собой неопределенности, присущие ожидаемым денежным потокам.

    Метод оценки риска

    Метод оценки риска — это использование метода статистической вероятности. При применении метода оценки по ожидаемой приведенной стоимости используется набор потоков денежных средств, который представляет взвешенное с учетом вероятности среднее значение всех возможных будущих потоков денежных средств. Получаемая в результате расчетная величина идентична ожидаемой стоимости, которая в статистическом выражении является средневзвешенным значением возможной стоимости дискретной случайной переменной с соответствующей взвешиваемой вероятностью. Поскольку все возможные потоки денежных средств взвешиваются с учетом вероятности, получаемый в результате ожидаемый поток денежных средств не является условным и не зависит от возникновения какого-либо определенного события.

    Пример 6

    Компания А рассчитывает справедливую стоимость оборудования. Стоимость капитала компании составляет 10 %. Имеется следующая информация о распределении вероятности поступления денежных потоков:

    Рассчитаем дисконтированную стоимость денежных потоков.

    В данном случае справедливая стоимость актива составит 24 693 тыс. руб.

    Следует отметить, что на практике может существовать много возможных результатов (исходов). Однако для того чтобы применить метод оценки по ожидаемой приведенной стоимости, не всегда нужно учитывать распределение всех возможных потоков денежных средств, используя сложные модели и методы. Вместо этого можно разработать ограниченное количество дискретных сценариев и вероятностей, которые охватывают множество возможных потоков денежных средств.

    Ставка дисконтирования

    Приведение спрогнозированных денежных потоков в текущую стоимость осуществляется с помощью ставки дисконтирования.

    Ставка дисконтирования — это норма доходности, которую желает получать инвестор от вложенных средств. При этом важной составляющей нормы доходности является компенсация за риск, связанный с инвестированием.

    Следует отметить, что ставка дисконтирования не зависит от структуры капитала компании и способа, с помощью которого компания финансировала приобретение актива, поскольку будущие потоки денежных средств, ожидаемые от актива, не зависят от того, каким образом компания финансировала приобретение актива. Применяемая ставка дисконтирования должна соответствовать типу денежного потока.

    Ставки дисконтирования можно также подразделить следующим образом:

    • ставка дисконтирования для собственного капитала;
    • ставка дисконтирования для заемного капитала.

    Взаимосвязь ставки дисконтирования для собственного капитала и ставки дисконтирования для заемного капитала характеризуется следующей формулой средневзвешенной стоимости капитала (WACC):

    WACC = Ke × We + Kp × Wp + Kd × Wd × (1 × T),

    где Ke — стоимость обыкновенных акций, %;
    We — доля обыкновенных акций в структуре капитала;
    Kp — стоимость привилегированных акций, %;
    Wp — доля привилегированных акций в структуре капитала;
    Kd — стоимость заемного капитала, %;
    Wd — доля заемного капитала в структуре капитала;
    T — ставка налога на прибыль, %.

    Расчет стоимости собственного капитала ставки на основе модели дисконтирования дивидендов (kр) рассчитывается по следующей формуле:

    kр = D / P,

    где D — фиксированный размер выплачиваемых дивидендов;
    Р — рыночная цена одной акции в настоящий момент.

    Данный расчет основывается на следующих предположениях:

    • существует развитый высоколиквидный рынок акций;
    • оценка финансового актива может осуществляться по прогнозируемым потокам платежей, получаемых владельцами капитала;
    • дивиденды по акциям фиксированы и не меняются по годам;
    • срок обращения акций не ограничен.

    Расчет стоимости собственного капитала на основе модели стоимости обыкновенных акций (kе) с прогнозируемым приростом дивидендов основывается на формуле:

    kе = (D1 / P0) + g,

    где D1 — денежные дивиденды на одну акцию, выплата которых ожидается в конце первого периода;
    Р0 — рыночная цена одной акции в настоящий момент;
    g — прогнозируемый ежегодный рост дивидендов.

    Данный метод лучше всего подходит для компаний, растущих со скоростью, не превышающей скорости номинального роста в экономике, с хорошо установленной политикой выплаты дивидендов, и эти выплаты они намерены производить и в будущем.

    Стоимость собственного капитала рассчитывается также на основе модели оценки капитальных активов (САРМ). Модель оценки капитальных активов предусматривает, что ожидаемая доходность инвестора складывается из двух компонентов: безрисковой ставки доходности и премии за риск инвестирования. Сама же премия за риск корректируется на систематический риск актива. Систематический риск обозначается бета-коэффициентом (β).

    Важнейшие из предположений в данной модели:

    • для всех инвесторов период вложения одинаков;
    • информация свободно и незамедлительно доступна для всех инвесторов;
    • инвесторы имеют однородные ожидания, то есть одинаково оценивают будущие доходности, риск и ковариации доходностей ценных бумаг;
    • безрисковая процентная ставка одинакова для всех инвесторов.

    Ниже представлена формула расчета стоимости собственного капитала (Re) по модели САРМ:

    Re = Rf + (Rm − Rf ) × β,

    где Rf — безрисковая ставка доходности, %;
    Rm — рыночная доходность собственного капитала, %;
    (Rm − Rf) — премия за риск, %;
    β — бета-коэффициент, характеризующий риск компании.

    Считается, что безрисковая ставка доходности одинакова для всех инвесторов. В качестве безрисковой ставки могут использоваться государственные облигации страны-эмитента.

    Метод CAPM является наиболее рыночным. При наличии развитого фондового рынка в оценочной практике данный метод применяется наиболее часто.

    Таким образом, принцип временной стоимости денег используется в финансовом учете для отражения ряда операций, например связанных с учетом сделок по долгосрочным займам, финансовой аренде, кредиторской и дебиторской задолженности, с учетом операций с векселями и облигациями, для отражения амортизации премий и дисконтов (скидок) по облигациям, для оценки компонентов затрат и многого другого.

    Принцип временной стоимости денег является основой в области финансов, он дает понимание ценности денег во времени, имеет решающее значение для определения ожидаемой отдачи от вложенных инвестиций.

Дисконт — ценовая разница (скидка) между облигациями, продающимися в настоящий момент на бирже с текущим курсом и номиналом векселя, по которому бумага продается при ее погашении.

Термин «дисконт» — широкое значение, применяющиеся в разных экономических сферах, но означающее одно — разница в цене:

  • торговля — скидка с назначенной товарной цены, предоставляемая покупателю;
  • кредит — разница настоящей цены имущества, находящегося в залоге, и стоимости;
  • биржа — приобретение облигаций по стоимости ниже, чем номинальная цена.

Дисконт в торговле

Дисконт применяется в сфере купли-продажи товара или услуги. Продавец объявляет скидку покупателю. Предприниматель, проводящий в настоящий момент политику «разницы в цене», рассчитывает в результате на увеличение своей прибыли.

Рост денежных средств, вырученных из-за продаж, происходит с увеличением клиентской базы за счет применяемого дисконта. Скидка — отличный метод повышения интереса на продукцию или услуги, не пользовавшиеся спросом.

Ценовая разница используется и на основании переговоров между предпринимателями. Политика дисконта применяется в маркетинге, когда стоимость одного товара занижается и позже возвращается к прежней цене или немного выше. При этом покупатели, привлеченные скидкой, продолжают приобретать товары по привычке.

Дисконт в банковской сфере

При выдаче крупных кредитов банк требует их обеспечение — залог. Дисконт в банковской сфере — ценовая разница залога и средств, получаемыми заемщиком.

Величина дисконта, в процентах, отличающаяся от настоящей рыночной стоимости имущества — залоговый коэффициент. Его использование банками зачастую вызывает возмущение у владельцев собственности, когда их личная оценка имущества не равна банковской.

Дисконт выступает своего рода страховкой для финансового учреждения. Используя разницу, сотрудник залоговой службы уменьшает возможную вероятность нехватки средств от продажи заложенной собственности. Это происходит из-за вероятности неисполнения ссудополучателем обязательств по кредиту.

Но рыночная оценка имущества не гарантирует размер ссуды в рамках стоимости залога. Выдавая кредит, финансовые учреждения принимают залог с дисконтом, доходящим до 50%. Логика банка — цена залога обязана превышать размер ссуды с процентами и возможными издержками на судебное взыскание кредита.

Величина дисконта зависит от имущества, его ликвидности (что это простыми словами), степени эксплуатации и других условий.

Дисконт на бирже

Применение дисконта на бирже схоже с банковской сферой. Скидка — разница рыночной цены векселя и продажной стоимости. Заемщик реализует облигации покупателю по дисконтной цене. В условии соглашения о купли-продажи векселя указывается, что заемщик обязывается продать бумагу спустя некоторое время по рыночной цене. За счет этого получается прибыль, равная дисконту.

Получение прибыли не зависит от времени пользования облигацией. И если заемщик не выкупит вексель вовремя, то кредитор вправе реализовать его другой стороне по номинальной цене и в любом случае получит прибыль. Но этот вид финансовых операций связан с рисками для всех сторон, так как рыночная стоимость ценных бумаг может меняться ежедневно.

Дисконт — широкое понятие, использующееся в финансовых и торговых сферах. Но в основе всех определений термина лежит одно — скидка.

Ваш репост и

Поставьте оценку

Дисконт от Фаберлик

Вы можете сразу заполнить анкету или уточнить подробности оформления ниже

Зачем нужно оформлять дисконтную карту и скидку Фаберлик?

Наверное самое главное, то почему большинство людей оформляет дискон — это скидка, если Вам нравится продукция и вы постоянно пользуетесь ей или только собираетесь начать, тогда зачем платить больше, если есть возможность с экономить ~ 25%.

Сейчас Фаберлик это не только парфюмерия, декоративная косметика и крема, но и товары для дома, товары для здоровья, женское белье, детская одежда и многое другое. Вы можете сами посчитать какую сумму поможет Вам сэкономить дисконтная скидка Фаберлик или воспользоваться примером ниже:

Примерный расчет возможной скидки для семьи из 4-х человек, на один-два месяца:

1. Средства для дома (порошок, кондиционер, средство для мытья посуды, средство для печек) 459 + 169 + +125 + 169 = 922;

2. Средства личной гигиены (зубная паста, шампунь, мыло, пена для ванной, гель для душа) 99 + 99 + 69 + 125 + 99 = 491;

3. Декоративная косметика (помада, тушь, тени, лак, тональный крем) 169 + 229 + 99 + 299 = 796;

4. Крема (дневной, ночной, крем для век, тоник) 299 + 299 + 329 + 169 = 1096;

5. Нижнее белье (бюстгальтер, колготки, чулки) 759 + 199 + 229 = 1187;

Понятно, что Вы не будете покупать каждый месяц себе помаду и тональный крем, но в место них Вам может понадобиться пудра и парфюм или пена для брить и лосьон после бритья. Ассортимент товара очень большой, есть из чего выбирать.

Так же если Вы привыкли и хотите одевать детей в качественную и удобную одежду сумма которую вы можете сэкономить многократно увеличиться и сможет составить не 1000 — 2000, а 3000 — 4000 руб. в месяц.

Помимо скидки, дисконт Фаберлик дает Вам возможность заказывать товары не выходя из дома, Вам не надо будет идти в жару или в дождь в магазин, терпеть хамство и не квалифицированность продавцов консультантов, стоять в очередях, думать о том, хватит ли денег в кошелке. В место этого Вы можете, сидя дома полистать в спокойной обстановке каталог (можно и электронный, и бумажный), выбрать понравившийся товар, обсудить его с подругами, оформить заказ по телефону или интернету. Дождаться прихода заказа и получить его в любой удобный для Вас день.

Согласитесь, приятно получать скидку в размере 2000 — 3000 руб в месяц, только за то что Вы пользуетесь качественной, понравившейся Вам продукцией и не мотаетесь при этом по магазинам.

Оформление дисконтной карты Фаберлик

Дисконтная карта Фаберлик дает возможность:
  • приобретать товар компании Фаберлик со скидкой указанной в прайс листе, средняя скидка составляет 25 — 35 % от цены товара по каталогу;
  • участвовать в специализированных акциях от компании Фаберлик, таких как например «Стартовая программа»;
  • доступ в личный кабинет на сайте компании Фаберлик, и к закрытым материалам предназначенным только для консультантов;
  • возможность заказывать товар с доставкой до пункта выдачи Фаберлик или до вашего дома (уточняйте стоимость доставки в зависимости от региона нахождения ).
  • НЕТ обязательных закупок !!!
Ограничения при оформлении дисконтной карты Фаберлик:
  • На момент оформления дисконтной карты Вам должно быть 16 и более лет;
  • Минимальная сумма заказа для действия дисконтной карты составляет 750 руб. с учетом скидки по карте (данная сумма действует на территории России)*;
  • Срок действия дисконтной карты 1 год с момента последнего заказа;
  • У Вас не должно быть действующей дисконтной карты компании Фаберлик.

* Сумма и условия доставки могут отличаться в зависимости от страны и региона нахождения

Заполнить анкету

🔖 ЗАКЛАДКИ:

admin